9月13日，周期股再度上演漲停潮，成為A股市場最靚麗的一道風景線。2021年至今，大宗商品價格攀升并持續處于高位，“順周期”東風愈吹愈勁，有色、化工等順周期板塊強勢上漲，扛起A股大旗。截至9月13日收盤，化工、有色金屬板塊分別獲得主力資金凈流入127.43億元、70.86億元，高居28個申萬一級行業前兩位。當日化工ETF(516020)、有色龍頭ETF(159876)分別繼續大漲3.87%、2.99%，盤中價格齊創上市以來新高。
火熱態勢下，巨額資金正大舉加倉周期類ETF，上車“順周期”行情。Wind數據顯示，截至9月13日，化工ETF(516020)最近4個交易日資金連續凈流入合計已達3593萬元，板塊熱度可見一斑。
今年以來，隨著下游需求大幅回升，產品價格在供需兩旺刺激下出現上漲，有色、化工、鋼鐵等順周期行業的業績高速增長。其中，紫金礦業、江西銅業、西部礦業、銅陵有色等一眾銅礦企業上半年業績飆漲一倍以上，歸母凈利潤增長分別高達174.60%、308.30%、336.41%、251.65%。此外，隨著新能源車銷售的大幅放量，新能源產業鏈業績快速釋放，同時還推動了上游鋰、鈷等金屬材料的上漲。
Wind數據顯示，截至2021年9月13日，中證有色金屬指數(930708)最近一年漲幅高達116.71%，同期滬深300、上證指數的漲幅僅分別為7.87%、13.96%。同樣截至9月13日，跟蹤該指數的有色龍頭ETF(159876)自2021年3月24日上市以來，在短短5個多月時間內，價格漲幅已高達72.10%。
與此同時，中證細分化工產業主題指數最近一年漲幅高達73.19%，同期滬深300指數漲幅僅為7.87%。跟蹤該指數的化工ETF(516020)同樣自2021年3月24日以來，在短短5個多月時間內，漲幅超過了42%。
曾獲新財富有色金屬行業最佳分析師第一名的華寶基金研究總監鐘奇分析稱，今年下半年以及未來，如兩到三年的維度，上游資源品值得重點關注。原因有三：第一，目前無論是國內還是海外市場，流動性有望保持合理充裕的狀況。
第二，決定有色金屬價格的是供給與需求。在未來的很長一段時間內，包括鋰、鈷、稀土在內的新能源相關原材料，需求市場非常好。而基本金屬如銅、鋁、鋅、錫、鎳等的需求也很不錯。從供給端看，經過2015年的供給側改革，以及在碳中和、碳達峰等目標下，未來供給端即便是擴產，也會相對有序。目前全球疫情反復，供給擴張的能力偏弱。換言之，需求有增長，供給難以釋放，在這種情況下，對有色金屬價格持樂觀態度，板塊景氣度向上。
第三，有色金屬指數表現亮眼，中長期看，板塊行情還遠未走完。上游資源品是非常重要的戰略資源，國家也非常重視。
開源證券最新研報指出，隨著新能源材料產能的持續擴張，部分化工品的需求有望不斷增長，而供給端擴張或局限于“雙碳”政策，則未來供需錯配下價格有望持續上漲，此為“價升”;新能源材料市場前景廣闊，化工龍頭進軍新能源材料領域恰逢其時，堅定看好化工龍頭布局新能源材料打開成長空間，此為“量升”。“價、量”齊升下，化工巨頭價值將全面重估。
專業人士分析稱，周期股的大邏輯相對容易判斷，但要做精做深個股，難度則很大，投資性價比也相對偏低。從這個維度來講，投資相關ETF基金是較好選擇。化工ETF(516020)、有色龍頭ETF(159876)正可為投資者把握新一輪商品“超級新周期”下的投資機遇，提供了優質的工具選擇。(記者 章敬宇)
