上半年私募業(yè)績閱兵之十八：
凱豐投資7只產(chǎn)品5只凈值虧損 百億私募新貴業(yè)績失色
中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)北京7月27日訊 (記者 李榮 康博) 今年的A股行情讓機(jī)構(gòu)投資者倍感壓力，盡管部分私募基金公司對外披露的有業(yè)績產(chǎn)品并不多，但也可以讓投資者從中窺探一二，比如凱豐投資即是如此。
據(jù)了解，凱豐投資在2017年初的時(shí)候規(guī)模還僅有50億元左右，然而經(jīng)過去年的一輪藍(lán)籌牛市后，其規(guī)模已經(jīng)躍居百億元以上，規(guī)模增速十分迅猛，然而公開信息顯示，其對外披露的有業(yè)績可比的7只基金卻在2018年年內(nèi)全部虧損。
值得注意的是，這7只基金完全可以一分為二來看。首先是以凱豐藏鈺進(jìn)取型和凱豐宏觀對沖9號為代表的，成立于2017年以前的基金，基金經(jīng)理都為吳星。
凱豐宏觀對沖9號是累計(jì)收益最多的一只基金，該基金成立于2015年7月29日，截止今年7月20日的累計(jì)收益率高達(dá)92.40%，但在今年內(nèi)的收益率卻下跌了2.78%。該基金的成立時(shí)機(jī)并不算好，整個(gè)2015年下半年，A股市場大部分時(shí)間都以震蕩回調(diào)為主，截止2015年年末，該基金凈值僅上漲了11.6%，從幅度來看，其很有可能投資于主板市場。
但到了2016年，該基金卻以全年大漲25.99%收官，而在這一年度里，大部分私募基金都為虧損。2017年，該基金繼續(xù)上漲了40.75%，相信這也是其重倉藍(lán)籌股的結(jié)果。
今年一季度，中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者發(fā)現(xiàn)凱豐宏觀對沖9號出現(xiàn)在滬市上市公司旗濱集團(tuán)的前十大流通股東之中，并且首次新進(jìn)買入就持股1183.12萬股，耗資超過5千萬元。從旗濱集團(tuán)的資料來看，該公司為浮法玻璃龍頭之一，2016和2017年的每股收益分別為0.33元、0.45元。
但從走勢上看，該股在今年一季度下跌8.25%，二季度繼續(xù)下跌了18.35%，進(jìn)入7月份后才出現(xiàn)小幅反彈，年內(nèi)表現(xiàn)并無亮點(diǎn)。
另外，凱豐宏觀對沖9號還于2017年4季度現(xiàn)身四方達(dá)前十大流通股東之中，持股856.01萬股，當(dāng)季，該股股價(jià)僅上漲了1.46%，到了2018年1季度，凱豐宏觀對沖9號又加倉了9萬股，但可惜該股在1季度卻下跌了20.10%。以上兩只股票對于凱豐宏觀對沖9號來說，大概率都為浮虧狀態(tài)。
從凱豐宏觀對沖9號2017年4季度現(xiàn)身杭氧股份和新鋼股份前十大流通股東，如果其沒有清倉，目前都為盈利狀態(tài)。
從上述幾只股票來看，凱豐投資的持股并不局限于藍(lán)籌股，但其投資的成長股大多都是業(yè)績良好或者一季度業(yè)績增長明顯的股票，這也說明在大盤藍(lán)籌股股價(jià)大漲之后，越來越多的機(jī)構(gòu)投資者開始將目光放到估值較低并且業(yè)績良好的成長股上面。
而從凱豐藏鈺進(jìn)取型來看，該基金成立于2016年10月份，成立時(shí)機(jī)上躲過了2016年市場的下跌，在2017年的價(jià)值藍(lán)籌行情下，該基金也收獲了33.61%的好成績，但今年內(nèi)該基金跌幅達(dá)4.23%，高于其他幾只對沖主題基金。
中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者注意到，凱豐藏鈺進(jìn)取型從今年1月初開始即頻頻遭遇回撤，到2月9日凈值回撤幅度達(dá)9.55%，為年內(nèi)第一個(gè)低點(diǎn)，3月23日為第二個(gè)低點(diǎn)，回撤幅度在9.41%，此后經(jīng)過短暫反彈后繼續(xù)跌破前期兩個(gè)回撤低點(diǎn)，并在7月6日，創(chuàng)下13.89%的最大回撤點(diǎn)位。
不過與之相比，在2018年3月16日成立的凱豐宏觀對沖12-10號、凱豐宏觀對沖12-11號和2017年12月份成立的凱豐優(yōu)選五號、六號基金則更加悲催。前兩只基金年內(nèi)跌幅在為4.04%、3.72%，后兩只基金則下跌了7.10%，并且?guī)字换鸬膯挝粌糁的壳岸荚?元以下苦苦徘徊。
從年內(nèi)單日凈值漲跌來看，凱豐宏觀對沖12-10號、凱豐宏觀對沖12-11號這兩只基金的最大單日跌幅都在6月22日和7月6日前后，盡管各指數(shù)早盤均有下探，但最終全都收紅，可上述兩只基金卻都一蹶不振，并創(chuàng)下2.7%和3.7%的跌幅，似乎其所持股票并沒有走出與大盤同步的反彈走勢。而凱豐優(yōu)選五號、六號基金在年內(nèi)的最大單日跌幅則出現(xiàn)在3月23日和6月20日前后，跌幅均超過3%。
不過從動態(tài)回撤來看，從年初到7月6日凱豐宏觀對沖12-10號、凱豐宏觀對沖12-11號一直呈現(xiàn)震蕩下跌的趨勢，最大回撤幅度均達(dá)9.13%;而凱豐優(yōu)選五號、六號在7月6日的最大回撤為13.24%。
資料顯示，深圳市凱豐投資管理有限公司成立于2011年8月，是一家投資于全球大宗商品、債券、權(quán)益類資產(chǎn)及其衍生品的宏觀對沖基金管理公司，董事長為吳星，持股比例32%。此人1957年10月出生，1982年畢業(yè)于揚(yáng)州學(xué)院，后畢業(yè)于江西財(cái)經(jīng)大學(xué)。2001年進(jìn)入期貨行業(yè)，曾任中國國際期貨農(nóng)產(chǎn)品部經(jīng)理、新湖期貨深圳營業(yè)部總經(jīng)理、中證期貨總經(jīng)理助理兼產(chǎn)業(yè)中心總經(jīng)理。
2015年5月29日，昌都市凱豐投資管理有限公司成立，法定代表人、經(jīng)理為方小鈺，吳星雖然為執(zhí)行董事，但卻擁有該公司50%股份，為實(shí)際控股人。方小鈺在2013年9月至2016年5月，就職于深圳市凱豐投資管理有限公司，任財(cái)務(wù)總監(jiān)、投資委員會委員、交易部副經(jīng)理。深圳市凱豐投資管理有限公司與昌都市凱豐投資管理有限公司為關(guān)聯(lián)公司。
