證監會昨日晚間發布的《第十七屆發審委2018年第139次會議審核結果公告》顯示，深圳市鉑科新材料股份有限公司(以下簡稱“鉑科新材”)首發申請獲通過，保薦機構是廣發證券。
公開資料顯示，鉑科新材自設立以來一直從事合金軟磁粉、合金軟磁粉芯及相關電感元件產品的研發、生產和銷售。鉑科新材計劃通過本次IPO募集資金約5.39億元，其中1.5億元用于補充與主營業務相關的營運資金，其余將投向高性能軟磁產品生產基地擴建項目和研發中心建設項目。
發審委會議對鉑科新材提出詢問的主要問題有以下幾個：
1、公司產品以鐵硅合金軟磁產品為主，同行業可比公司多以鐵氧體軟磁產品為主;國內能夠規模化提供合金軟磁粉芯的企業較少。請發行人代表說明：(1)鐵硅合金軟磁產品與鐵氧體產品在原材料、性能、用途、發展前景等方面的具體差異;(2)鐵氧體軟磁產品在相關領域的應用情況，國內同行業可比公司不構成主要競爭對手的原因;(3)發行人在細分領域的核心競爭力和行業地位。
2、報告期鉑科新材主營業務收入保持較快增長。請說明：(1)報告期業務收入較快增長、主要產品銷售單價和毛利率逐年下降的原因及其合理性，銷售價格波動情況與同行業可比公司是否一致;(2)毛利率水平明顯高于同行業可比公司的原因及可持續性;(3)報告期外購商品比例變動對銷售毛利率的影響。
3、報告期鉑科新材營業收入結構變化較大，其中，合金軟磁粉芯收入占比較高且逐年上升，電感元件收入占比逐年下降。請說明：(1)報告期收入結構變化較大的原因，對公司未來持續盈利能力是否具有重大影響;(2)報告期主要客戶變動的原因及合理性，發行人是否與主要客戶存在關聯關系，是否存在利益輸送情形;(3)報告期發行人與交易對方既有采購又有銷售的原因及必要性，交易是否真實，定價是否公允。
4、鉑科新材于2015年11月以3600萬元收購惠州富樂100%的股權，款項分期支付。請發行人代表說明：(1)惠州富樂在被收購前后是否存在違法違規行為，是否依法繳納相關稅費;(2)本次收購的相關資產是否存在權屬瑕疵，債權債務是否清晰，本次收購股權的定價是否公允，股權轉讓款分期支付是否合理，相關主體與發行人之間是否存在關聯關系;(3)收購惠州富樂的背景、原因及合理性。
5、鉑科新材前身鉑科有限設立時的股東為杜江華、郭雄志，各持股50%，直至2013年12月股權轉讓后摩碼投資成為控股股東。發行人披露公司實際控制人為杜江華。請發行人代表說明：(1)第二大股東郭雄志對發行人經營決策、人事安排和公司治理等方面的實際影響力;(2)郭雄志轉讓發行人2.1739%股權給杜江華所控制的摩碼投資的商業邏輯及其合理性;(3)未將杜江華與郭雄志認定為一致行動人的原因及合理性。
