今年以來，在日趨嚴(yán)格的內(nèi)部監(jiān)管環(huán)境下，我國銀行業(yè)現(xiàn)有資本水平中存在的“水分”不斷被擠出，國際監(jiān)管規(guī)則的落地也對我國大型銀行提出了更高的資本要求，多重因素疊加導(dǎo)致我國銀行業(yè)面臨較大的資本補充壓力。今年以來，四大行中農(nóng)行、工行相繼推出千億融資公告，中報數(shù)據(jù)亦顯示，26家A股上市銀行中，15家資本充足率出現(xiàn)下滑。
業(yè)內(nèi)人士表示，隨著資管新規(guī)落地、監(jiān)管強化、銀行回表壓力加大，資本損耗壓力會加劇，銀行資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張也將帶來資本補充壓力，預(yù)計下半年銀行“補血潮”仍將繼續(xù)。
銀行資本充足率降多增少
根據(jù)監(jiān)管要求，到2018年底，按照《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》，系統(tǒng)性重要銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率及資本充足率要分別達(dá)到8.5%、9.5%和11.5%，非系統(tǒng)性重要銀行要分別達(dá)到7.5%、8.5%和10.5%。
中報數(shù)據(jù)顯示，上半年26家上市銀行均達(dá)到監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，但其中15家銀行資本充足率較上年末有所下降;14家銀行核心一級資本充足率較上年末下降，16家銀行一級資本充足率較上年末下降。
具體來看，五大行中，除農(nóng)行千億定增使其資本充足率由去年末墊底拉升至行業(yè)中游(提高1.03%達(dá)14.77%)，工行、中行、交行、建行的一級資本充足率、核心一級資本充足率均出現(xiàn)下降。其中，工行資本充足率下降0.41%，一級資本充足率下降0.46%，核心一級資本充足率下降0.44%;中行資本充足率下降0.41%，一級資本充足率下降0.20%，核心一級資本充足率下降0.16%;交行資本充足率下降0.14%，一級資本充足率下降0.17%，核心一級資本充足率下降0.16%;建行資本充足率雖較去年底上升0.14%，但一級、核心一級資本充足率分別微降0.03%和0.01%。
與大行相比，股份制銀行和城商行、農(nóng)商行在資本充足率方面則承受更大壓力。華夏銀行、平安銀行、南京銀行和杭州銀行的核心一級資本充足率高于監(jiān)管紅線不足1%。光大銀行、華夏銀行、北京銀行、上海銀行、杭州銀行資本充足率分別為12.68%、11.97%、11.92%、13.44%、13.53%，分別下降0.81%、0.40%、0.49%、0.89%、0.77%。招行、興業(yè)、中信銀行的資本充足率也分別下降0.40、0.33、0.31個百分點。
核心一級資本充足率環(huán)比提升較多的銀行為農(nóng)行和浦發(fā)、平安、南京、寧波、無錫銀行，分別環(huán)比提升72%、30%、15%、35%、27%、42%。
光大銀行此前研報表示，當(dāng)前商業(yè)銀行的資本充足率與監(jiān)管最低值之間的“安全墊”正在縮小且已處于較低的水平。對于部分銀行資本充足率下降的原因，招商證券銀行分析師鄒恒超接受《經(jīng)濟(jì)參考報》記者采訪時表示，多銀行今年適用新會計準(zhǔn)則，一次性補提了撥備以及今年信貸投放有所加快是影響銀行資本充足率的主因。
交行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平表示，信貸增速如果繼續(xù)保持平穩(wěn)，則對資本充足率不會有太大影響。“但從目前趨勢看，信貸增速似乎還有加快的可能性。關(guān)鍵還要看銀行自身對信貸投放的管理和控制。”連平說。
銀行多渠道尋求資本補充
在“疏通貨幣政策傳導(dǎo)機制”的背景下，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，未來銀行信貸投放力度將持續(xù)加大，這也對銀行資本金提出了更高要求。
公開資料顯示，目前商業(yè)銀行可以通過在境內(nèi)外市場首次公開發(fā)行普通股、增發(fā)普通股、發(fā)行優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債和二級資本債等多種途徑夯實資本。今年以來，已有多家銀行使用外源資本補充工具補充資本尤其是核心一級資本。
繼年初農(nóng)行1000億元定增方案實施成功后，工行在中報發(fā)布后不久即發(fā)布公告稱，擬在境內(nèi)非公開發(fā)行總數(shù)不超過10億股的優(yōu)先股，募集資金總額不超過1000億元，所募集資金在扣除發(fā)行費用后將全部用于補充該行的“其他一級資本”。此前不久，興業(yè)銀行也發(fā)布公告稱，該行境內(nèi)非公開發(fā)行不超過3億股優(yōu)先股的計劃已獲監(jiān)管批復(fù)，募集資金不超過300億元，按照有關(guān)規(guī)定計入該行的“其他一級資本”。據(jù)不完全統(tǒng)計，截至目前，張家港農(nóng)商行公開發(fā)行A股可轉(zhuǎn)債、寧波銀行非公開發(fā)行優(yōu)先股、貴陽銀行非公開發(fā)行優(yōu)先股申請已獲證監(jiān)會通過，浦發(fā)銀行發(fā)行不超過400億元的二級資本債券獲銀保監(jiān)會批復(fù)。
興業(yè)研究預(yù)計，由于目前銀行間流動性寬松，有利于獲得較優(yōu)的發(fā)行利率和時間窗口，未來仍有其他銀行可能陸續(xù)披露優(yōu)先股再融資方案，除工行外，大行中的建行、農(nóng)行，股份制銀行中的浦發(fā)，都有再次補充其他一級資本工具的可行性。
就數(shù)量來看，二級資本債仍是銀行主要融資方式。Wind統(tǒng)計，今年約有35家銀行(包括未上市銀行)發(fā)行了1904億元二級資本債，且還有212億元待發(fā)。與此同時，發(fā)債融資成本高于去年，發(fā)行利率介于4.45%和6.29%之間，而去年最高發(fā)行利率不超過5%。
此外，有多家城商行、農(nóng)商行選擇進(jìn)入資本市場直接融資。除今年7月初，擬上會的青島農(nóng)商行與紹興農(nóng)商行先后臨時撤銷審核外，2017年10月以來，成都銀行、鄭州銀行、長沙銀行、江蘇紫金農(nóng)商行、青島銀行5家銀行先后上會并且全部過會，另有10余家銀行正在排隊。
資本補充渠道仍待拓展
面對銀行補充資本的迫切需求，年初多部委便聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步支持商業(yè)銀行資本工具創(chuàng)新的意見》，指出要積極研究增加資本工具種類，總結(jié)經(jīng)驗并研究完善配套規(guī)則，為銀行發(fā)行無固定期限資本債券、轉(zhuǎn)股型二級資本債券、含定期轉(zhuǎn)股條款資本債券以及總損失吸收能力債務(wù)工具等資本工具創(chuàng)造有利條件。但目前市場上無固定期限資本債券、轉(zhuǎn)股型二級資本債券、含定期轉(zhuǎn)股條款資本債券等創(chuàng)新資本工具并未普遍應(yīng)用，僅哈爾濱銀行公告稱擬發(fā)行不超過150億元資本補充無固定期限資本債券。
對此，交通銀行金融研究中心首席銀行分析師許文兵指出，銀行資本以核心一級資本工具為主，只要用了資本工具就可以優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。創(chuàng)新工具本身還沒有非常成熟的操作模式，也面臨新的監(jiān)管要求，發(fā)行優(yōu)先股或其他資本工具目前還有空間。
東方金誠首席金融分析師徐承遠(yuǎn)預(yù)計，未來國內(nèi)商業(yè)銀行有望在其他一級資本債券工具及具有更強資本屬性的二級資本債券工具方面實現(xiàn)突破：一是具備“無固定期限或超長期限”特征、用于補充其他一級資本的債券工具有望成功發(fā)行;二是在監(jiān)管協(xié)調(diào)下，成功推出涉及轉(zhuǎn)股條款的其他一級資本工具以及轉(zhuǎn)股型二級資本債券。
