證監(jiān)會(huì)昨日晚間披露的《第十七屆發(fā)審委2018年第149次會(huì)議審核結(jié)果公告》顯示，青島港國(guó)際股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“青島港”)首發(fā)申請(qǐng)獲通過(guò)。據(jù)了解，青島港本次IPO的保薦機(jī)構(gòu)是中信證券，聯(lián)席主承銷(xiāo)商為瑞銀證券和中銀國(guó)際證券。
據(jù)了解，青島港擬在上交所發(fā)行不超過(guò)6.71億股，發(fā)行后總股本不超過(guò)67.08億股，其中H股為10.99億元，A股不超過(guò)56.09億股。青島港本次A股IPO計(jì)劃募集資金8.48億元，其中2億元用來(lái)補(bǔ)充流動(dòng)資金，其其余將投向董家口港區(qū)原油商業(yè)儲(chǔ)備庫(kù)工程、董家口港區(qū)港投通用泊位及配套北二突堤后方堆場(chǎng)、董家口港區(qū)綜合物流堆場(chǎng)一期、青島港港區(qū)智能化升級(jí)和青島港港區(qū)設(shè)備購(gòu)置項(xiàng)目。
發(fā)審委會(huì)議對(duì)青島港提出詢問(wèn)的主要問(wèn)題有以下幾個(gè)：
1、報(bào)告期青島港關(guān)聯(lián)交易金額較大，集裝箱、液體散貨處理及配套服務(wù)業(yè)務(wù)主要由合營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)。請(qǐng)說(shuō)明：(1)采購(gòu)銷(xiāo)售及提供勞務(wù)關(guān)聯(lián)交易的必要性及合理性，向關(guān)聯(lián)方提供物流裝卸服務(wù)的同時(shí)接受關(guān)聯(lián)方物流裝卸服務(wù)的合理性，港務(wù)管理費(fèi)返還比例是否符合相關(guān)規(guī)定;(2)關(guān)聯(lián)交易的定價(jià)機(jī)制及決策程序，交易價(jià)格是否公允，是否存在利益輸送;(3)關(guān)聯(lián)交易金額的增長(zhǎng)幅度遠(yuǎn)超過(guò)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)幅度的合理性;(4)青港財(cái)務(wù)公司是否存在向青島港集團(tuán)及其子公司提供貸款、開(kāi)具承兌票據(jù)金額超過(guò)吸收其存款的情況，向青島港集團(tuán)及其子公司提供貸款、開(kāi)具承兌票據(jù)是否構(gòu)成關(guān)聯(lián)方資金占用或?qū)﹃P(guān)聯(lián)方違規(guī)擔(dān)保;(5)關(guān)聯(lián)交易的內(nèi)控制度是否健全并有效執(zhí)行，發(fā)行人控股股東和實(shí)際控制人是否制定切實(shí)可行的措施進(jìn)一步減少和規(guī)范關(guān)聯(lián)交易。
2、報(bào)告期內(nèi)，青島港投資收益占凈利潤(rùn)的比例較高，母公司凈利潤(rùn)一半以上來(lái)源于下屬子公司的利潤(rùn)分配和對(duì)合營(yíng)企業(yè)、聯(lián)營(yíng)企業(yè)的投資收益。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：(1)與合作方成立合營(yíng)公司的運(yùn)營(yíng)模式是否符合行業(yè)特征，是否影響經(jīng)營(yíng)的獨(dú)立性;(2)未將部分持股比例達(dá)到或超過(guò)50%的下屬公司納入合并范圍是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定;(3)是否存在“最近1個(gè)會(huì)計(jì)年度的凈利潤(rùn)主要來(lái)自合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍以外的投資收益”的情況;(4)報(bào)告期子公司及主要合營(yíng)企業(yè)、聯(lián)營(yíng)企業(yè)的分紅政策及實(shí)際執(zhí)行情況，子公司及主要合營(yíng)企業(yè)、聯(lián)營(yíng)企業(yè)利潤(rùn)分配的制度安排和章程規(guī)定能否保證發(fā)行人利潤(rùn)分配政策的正常實(shí)施。
3、報(bào)告期青島港毛利率逐年上升。請(qǐng)(1)結(jié)合各細(xì)分業(yè)務(wù)情況，說(shuō)明報(bào)告期毛利率呈上升趨勢(shì)的原因及合理性;(2)結(jié)合影響毛利率的主要因素，說(shuō)明毛利率高于同行業(yè)上市公司毛利率平均水平的原因及合理性;(3)結(jié)合同行業(yè)上市公司相同或類似業(yè)務(wù)的情況，說(shuō)明集裝箱處理及配套服務(wù)、液體散貨處理及配套服務(wù)毛利率較高的原因及合理性。
4、商務(wù)部于2018年出具《商務(wù)部行政處罰告知書(shū)》，擬對(duì)青島港招商局國(guó)際集裝箱碼頭有限公司與QQCTN各處以20萬(wàn)元罰款，對(duì)青島港招商局國(guó)際集裝箱碼頭有限公司與青島港集團(tuán)各處以20萬(wàn)元罰款。此外，發(fā)行人在2014年卷入了系列貿(mào)易融資詐騙案件。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：(1)遭致商務(wù)部2018年處罰的原因，該事項(xiàng)是否屬于重大違法違規(guī)行為，發(fā)行人是否有切實(shí)有效的內(nèi)控措施防止類似情況的再次發(fā)生;(2)2014年卷入系列貿(mào)易融資詐騙案件的背景和原因，相關(guān)案件是否已處理完畢，是否存在影響發(fā)行人利益的重大不利情形。
5、青島港所處的港口行業(yè)與宏觀經(jīng)濟(jì)、國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展關(guān)系密切。國(guó)家發(fā)改委2017年反壟斷調(diào)查要求下調(diào)外貿(mào)進(jìn)出口集裝箱裝卸費(fèi)用。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：(1)“貿(mào)易戰(zhàn)”對(duì)發(fā)行人業(yè)務(wù)的影響;(2)該反壟斷調(diào)查的具體情況、下調(diào)幅度及預(yù)計(jì)對(duì)發(fā)行人的影響。
