今年前8個(gè)月，A股市場延續(xù)低位震蕩行情，部分指數(shù)更是創(chuàng)出了兩年以來新低，致使投資者交投情緒低迷，市場風(fēng)險(xiǎn)偏好降低。日前，私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計(jì)顯示，從10021只成立滿8個(gè)月的中國對(duì)沖基金產(chǎn)品統(tǒng)計(jì)排名來看，今年以來，共有6582只產(chǎn)品出現(xiàn)虧損，私募基金的平均收益率為-3.205%。
具體而言，管理期貨策略型產(chǎn)品2018年1月份-8月份平均收益率為5.3%，在八大策略中排名第一位，其中產(chǎn)品最高收益率為170.6%;固定收益策略平均收益率為1.51%，排名第二位;相對(duì)價(jià)值策略平均收益率為1.43%，排名第三位，其中產(chǎn)品最高收益率為45%，最低收益率錄得-42.55%，首尾相差高達(dá)87.55%。事件驅(qū)動(dòng)型與股票策略型產(chǎn)品表現(xiàn)最差，多數(shù)產(chǎn)品跌幅均在10%以上，前8個(gè)月平均收益率分別錄得-16.11%、-10.35%。
568只期貨私募產(chǎn)品 首尾相差近260%
今年以來，A股市場延續(xù)弱勢(shì)震蕩行情，與之相對(duì)應(yīng)的是期貨市場迎來幾輪較大投資機(jī)會(huì)，其中，以鮮果類和化工類品種投資機(jī)會(huì)最為突出。
根據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計(jì)，今年前8個(gè)月納入統(tǒng)計(jì)排名且成立時(shí)間滿8個(gè)月的管理期貨策略產(chǎn)品共有568只，平均收益率錄得5.3%，首尾收益相差257.98%。從正收益率方面來看，多達(dá)376只產(chǎn)品獲得正收益率，占總數(shù)的66.20%;從收益率區(qū)間來看，收益率在50%以上的產(chǎn)品有10只，最高收益率為170.6%;151只產(chǎn)品收益率在10%以上;從負(fù)收益率方面來看，179只產(chǎn)品收益率在-1%以下，有57只產(chǎn)品收益率在-10%以下，最大負(fù)收益率為-87.38%。
方正中期期貨研究院院長王駿告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，從今年期貨市場表現(xiàn)來看，全市場的八個(gè)板塊成交量均保持相對(duì)穩(wěn)定，其中以化工、油脂油料、黑色建材、貴金屬和能源板塊成交量增長居前，這是推動(dòng)全市場成交規(guī)模環(huán)比和同比有所增長的關(guān)鍵因素。
“以8月份為例，化工板塊的成交規(guī)模出現(xiàn)巨幅增長，其中PTA、甲醇、聚丙烯、聚乙烯、石油瀝青和聚氯乙烯等期貨品種成交量均出現(xiàn)大幅增長。”王駿說，成交量增長的背后是投資者對(duì)于投資機(jī)會(huì)的肯定和把握。統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，這些品種的增幅分別為339.20%、140.13%、89.75%、63.71%和41.47%。
數(shù)據(jù)同時(shí)顯示，今年以來共有1057只成立時(shí)間滿8個(gè)月的固定收益策略對(duì)沖基金納入統(tǒng)計(jì)排名，整體平均收益率微漲1.51%。多達(dá)810只固定收益類產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)正回報(bào)，占比為76.63%。收益率在10%以上的有14只，598只產(chǎn)品收益率在1%以上;從負(fù)收益率方面來看，165只產(chǎn)品收益率在-1%以下，收益率在-10%以下的產(chǎn)品有24只，最大虧損產(chǎn)品收益率為-59.31%。
此外，今年以來共有374只成立時(shí)間滿8個(gè)月的相對(duì)價(jià)值策略型產(chǎn)品平均收益率錄得1.43%，首尾收益率相差87.55%;其中正回報(bào)的產(chǎn)品有216只，占總數(shù)的57.75%;收益率在10%以上的產(chǎn)品有62只，收益率在1%以上的產(chǎn)品有128只。從負(fù)收益率方面來看，137只產(chǎn)品收益率在-1%以下，收益率在-10%以下的產(chǎn)品有32只，有產(chǎn)品最大虧損為-42.55%。
超6000只股票型私募產(chǎn)品 平均收益率為-10%
今年以來A股市場投資機(jī)會(huì)并不明顯，指數(shù)維持疲軟走勢(shì)，三大股指更是創(chuàng)出了階段性新低，受此影響，多個(gè)類型的私募基金產(chǎn)品收益率也并不樂觀。
私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，今年1月份至8月份共有6222只成立時(shí)間滿8個(gè)月且有業(yè)績記錄的股票策略對(duì)沖基金產(chǎn)品納入排名統(tǒng)計(jì)，平均收益率在八大策略型產(chǎn)品中跌幅較大，平均錄得-10.35%，首尾收益率相差高達(dá)278.27%。其中，1124只產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)正回報(bào)，比例為18.06%，收益率實(shí)現(xiàn)翻倍的產(chǎn)品有6只，收益率在50%以上的有23只，收益率在10%以上的有226只，有產(chǎn)品最高收益率為188.36%。
與此同時(shí)，多達(dá)5098只產(chǎn)品出現(xiàn)虧損，占比高達(dá)81.94%，其中有76只產(chǎn)品收益率在-50%以下;多達(dá)3094只產(chǎn)品收益率在-10%以下，最大虧損幅度產(chǎn)品收益率為-89.91%。
此外，共有168只成立時(shí)間滿8個(gè)月的事件驅(qū)動(dòng)策略產(chǎn)品，其平均收益率跌幅錄得-16.11%，首尾收益率相差高達(dá)153.08%。具體來看，有23只產(chǎn)品錄得正收益，比例為13.69%;其中收益率在10%以上的產(chǎn)品8只，最高收益率高達(dá)74.28%。從負(fù)收益率方面來看，143只產(chǎn)品收益率在-1%以下，110只產(chǎn)品收益率在-10%以下，有產(chǎn)品最大虧損為-78.80%。
樸石投資認(rèn)為，當(dāng)前A股市場整體估值已跌至歷史較低水平，加之國際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)會(huì)給市場一段空閑時(shí)間，投資價(jià)值將逐步顯現(xiàn)。預(yù)計(jì)后市指數(shù)下行空間不大，優(yōu)質(zhì)公司長期投資價(jià)值具備。不過，由于投資者信心恢復(fù)不足，以及其他諸多不利因素影響仍在，市場或?qū)⒁越Y(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)為主，整體將維持震蕩格局。
源樂晟表示，A股市場在底部區(qū)域很難出現(xiàn)快速反轉(zhuǎn)，將持續(xù)弱勢(shì)狀態(tài)，目前指數(shù)在2700點(diǎn)附近區(qū)間震蕩，短期情緒難以扭轉(zhuǎn)，仍需時(shí)間筑底修復(fù)，待政策面和消息面的變化給予市場環(huán)境改變。
值得一提的是，數(shù)據(jù)同時(shí)顯示，今年1月份-8月份共有332只成立時(shí)間滿8個(gè)月并且有業(yè)績記錄的組合基金策略對(duì)沖基金產(chǎn)品平均收益率為負(fù)，整體錄得-2.66%，首尾收益相差132.30%;共有148只成立滿8個(gè)月的宏觀策略型產(chǎn)品平均收益率錄得-1.69%;共有1152只成立時(shí)間滿8個(gè)月的復(fù)合策略型產(chǎn)品平均收益率為-3.12%，首尾收益率相差達(dá)264.17%。
