周一(6日)，A股國產(chǎn)芯片板塊開盤走強(qiáng)，截至當(dāng)天收盤，上海新陽、江豐電子、全志科技先后漲停，科創(chuàng)板公司方面，滬硅產(chǎn)業(yè)、聚辰股份漲停，安集科技、中微公司、華潤微、樂鑫科技、瀾起科技漲超10%，漲幅居前。
消息面上，中芯國際5日首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市發(fā)行公告，披露本次IPO戰(zhàn)略配售對象共29家，合計(jì)配售金額共242.61億元。其中，青島聚源芯星股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)(下文簡稱“聚源芯星”)獲配22.24億元，受到矚目。
公開資料顯示，聚源芯星成立于今年6月4日，執(zhí)行合伙人為中芯國際持股的中芯聚源股權(quán)投資管理(上海)有限公司，其余14家股東均為國內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈中的知名公司，其中多為中芯國際產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)。
據(jù)東吳證券分析師陳顯帆5日報(bào)告整理，14家參股公司包括半導(dǎo)體材料——上海新陽;大硅片— —中環(huán)股份、上海新昇，目前國內(nèi)僅此兩家具備少量12英寸硅片供應(yīng)能力;刻蝕設(shè)備——中微公司;及清洗設(shè)備——盛美半導(dǎo)體和至純科技。
蝕刻設(shè)備方面，中微公司在國內(nèi)刻蝕設(shè)備市場份額占比約為15%-17%，市占率穩(wěn)步提升，國產(chǎn)化進(jìn)展順利，同時(shí)營業(yè)收入從2016年的6.1億元增長至2019年的19.5億元，2019-2020Q1凈利潤增長率分別為107.6%和89.3%，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定增長。
清洗設(shè)備方面，至純科技的半導(dǎo)體清洗設(shè)備主要包括濕法槽式清洗設(shè)備和單片式清洗設(shè)備，目前備均能應(yīng)用于8寸及12寸的晶圓。產(chǎn)能上，公司啟東一期生產(chǎn)基地已達(dá)到48套/年的產(chǎn)能，一二期共規(guī)劃96套/年;
大硅片制造方面，中環(huán)股份12英寸硅片技術(shù)持續(xù)突破，驗(yàn)證穩(wěn)步推進(jìn)，正在穩(wěn)步增量中，預(yù)計(jì)2020-2021年將是公司驗(yàn)證迎來收獲上量的節(jié)點(diǎn);上海新昇為第一家實(shí)現(xiàn)12英尺大硅片量產(chǎn)的國內(nèi)企業(yè)，其300mm硅片正片通過華力微的認(rèn)證并開始銷售，2020年底前將實(shí)現(xiàn)月產(chǎn)30萬片產(chǎn)能目標(biāo)，最終將達(dá)到100萬片的產(chǎn)能規(guī)模。
材料方面，截至去年2月，上海新陽引腳線表面處理化學(xué)品產(chǎn)能5600噸/年，晶圓鍍銅、清洗化學(xué)品產(chǎn)能2000噸/年，晶圓劃片刀產(chǎn)能5000片/月，在芯片銅互連電鍍液產(chǎn)品方面已經(jīng)成為中芯國際第一供應(yīng)商。
東吳證券陳顯帆在5日報(bào)告中指出，此次戰(zhàn)略配售覆蓋的戰(zhàn)略股東背景雄厚，深入綁定有利于充分調(diào)動(dòng)產(chǎn)業(yè)資源促進(jìn)中芯國際業(yè)務(wù)發(fā)展。
該機(jī)構(gòu)對中芯國際設(shè)備中標(biāo)情況跟蹤發(fā)現(xiàn)，晶圓環(huán)節(jié)設(shè)備方面，光刻設(shè)備尚未實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)化，刻蝕設(shè)備非核心環(huán)節(jié)可國產(chǎn)化，檢測設(shè)備國產(chǎn)化率低。但隨著晶圓制程工藝的復(fù)雜化，刻蝕、清洗等環(huán)節(jié)的工序步驟會(huì)逐步增加，未來將帶來更多的設(shè)備需求。
同時(shí)財(cái)報(bào)顯示，中芯國際一季度資本支出7.77億美元，同比大幅增長76.6%，2020年計(jì)劃資本開支由此前的32億美元大幅增長至43億美元。東吳證券預(yù)測，隨著中芯國際資本開支加速，相應(yīng)設(shè)備商有望加速獲得訂單。
國元證券賀茂飛同樣認(rèn)為，中芯國際作為中國大陸本土產(chǎn)能最大、技術(shù)實(shí)力最強(qiáng)的晶圓代工企業(yè)，擁有貼近本土設(shè)計(jì)公司客戶群體的優(yōu)勢，陪伴了一批本土設(shè)計(jì)公司的發(fā)展壯大，并且在這個(gè)過程深度綁定成長起來的本土設(shè)計(jì)公司。
賀茂飛在6月22日報(bào)告中指出，上市后，中芯國際有望迎來新一輪產(chǎn)能擴(kuò)張周期。在這一輪產(chǎn)能擴(kuò)張過程中，本土半導(dǎo)體設(shè)備、材料公司無論在驗(yàn)證測試還是量產(chǎn)供應(yīng)方面將有更大的作為空間。
