近日，上交所官網(wǎng)顯示，杭華油墨股份有限公司(下稱“杭華股份”)將于8月26日上會(huì)，接受科創(chuàng)板上市委的審議。
此次申請(qǐng)?jiān)诳苿?chuàng)板上市，公司擬募集資金3.83億元，用于“年產(chǎn)1萬(wàn)噸液體油墨及8000噸功能材料項(xiàng)目(二期工程)”、“新材料研發(fā)中心項(xiàng)目”的建設(shè)，以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。
《國(guó)際金融報(bào)》記者注意到，公司的一位大股東可謂“身兼數(shù)職”，還扮演著它客戶及供應(yīng)商的角色，這到底是怎么一回事?
業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)緩慢
據(jù)介紹，杭華股份主要從事節(jié)能環(huán)保型油墨產(chǎn)品及數(shù)碼材料、功能材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，目前主要產(chǎn)品包括UV油墨系列產(chǎn)品、膠印油墨系列產(chǎn)品和液體油墨系列產(chǎn)品。
記者從浙江證監(jiān)局了解到，公司最早在2016年便開(kāi)始沖刺IPO，彼時(shí)擬上市的板塊為主板，然而首戰(zhàn)卻未能告捷。
在之后的這段時(shí)間，杭華股份的控制權(quán)也發(fā)生了改變。
公開(kāi)信息顯示，2018年3月，杭實(shí)集團(tuán)與TOKA解除了此前簽訂的關(guān)于一致行動(dòng)的《協(xié)議書(shū)》及其補(bǔ)充協(xié)議，兩者不再形成對(duì)公司的共同控制;TOKA向協(xié)豐投資轉(zhuǎn)讓其持有的2%的股份，同時(shí)，杭實(shí)集團(tuán)改與協(xié)豐投資簽署了《一致行動(dòng)協(xié)議》，雙方合計(jì)持股比例為55.33%，形成對(duì)公司的絕對(duì)控制，TOKA退居為公司第二大股東。
截至招股書(shū)簽署日，杭華股份的控股股東及實(shí)際控制人均為杭實(shí)集團(tuán)、協(xié)豐投資。
根據(jù)上會(huì)稿，2017年-2019年(下稱“報(bào)告期”)，公司營(yíng)業(yè)收入分別為9.61億元、9.66億元、10.08億元，收入增速較為緩慢;歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為7757.89萬(wàn)元、6691.85萬(wàn)元、9012.17萬(wàn)元。
對(duì)于營(yíng)收增長(zhǎng)緩慢，記者發(fā)現(xiàn)，除了給公司貢獻(xiàn)了最主要收入來(lái)源的UV油墨銷(xiāo)售額有所上升，其他的幾大主營(yíng)產(chǎn)品收入均存在小幅下滑。例如，報(bào)告期內(nèi)，作為公司的主營(yíng)產(chǎn)品之一，公司膠印油墨的銷(xiāo)量分別為1.61萬(wàn)噸、1.46萬(wàn)噸、1.42萬(wàn)噸，銷(xiāo)售收入分別為3.92億元、3.57億元、3.45億元。
此外，2020年1-6月(經(jīng)審閱后的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù))，公司營(yíng)業(yè)收入4.16億元，較上年同期下降9.78%;歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)3706.87萬(wàn)元，較上年同期下降2.79%;扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)3112.89萬(wàn)元，較上年同期上升1.8%。
身兼數(shù)職的股東
需要指出的是，TOKA不僅系公司大股東，還同時(shí)為公司的供應(yīng)商及客戶。
上會(huì)稿顯示，報(bào)告期各期，公司向TOKA采購(gòu)金額分別為7996.09萬(wàn)元、8167.9萬(wàn)元和 1.06億元，TOKA穩(wěn)居第一大供應(yīng)商的寶座;另一邊，公司向TOKA銷(xiāo)售金額分別為5986.19萬(wàn)元、4097.97萬(wàn)元、3346.27萬(wàn)元，同樣為公司的第二大客戶。
至于關(guān)聯(lián)交易的合理性，杭華股份給出的原因是，“UV油墨在國(guó)內(nèi)發(fā)展時(shí)間較短，國(guó)內(nèi)供應(yīng)商的產(chǎn)品質(zhì)量和品種，特別是部分樹(shù)脂材料和顏料，目前尚無(wú)法完全滿足公司UV油墨產(chǎn)品的要求。”
據(jù)悉，TOKA成立于1949年，主要從事各類(lèi)印刷用油墨、合成樹(shù)脂的生產(chǎn)銷(xiāo)售，并于2012年在日本東京證券交易所上市。
對(duì)于上述情況，杭華股份表示，根據(jù)公司目前的經(jīng)營(yíng)需求，公司與TOKA的關(guān)聯(lián)交易短期內(nèi)預(yù)計(jì)將持續(xù)存在。
不僅如此，杭華股份還與TOKA存在競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。
由于主營(yíng)業(yè)務(wù)上存在重疊，為了解決這個(gè)問(wèn)題，雙方于2013年簽訂了《市場(chǎng)分割協(xié)議》，對(duì)雙方未來(lái)的市場(chǎng)范圍進(jìn)行了明確約定：根據(jù)協(xié)議，杭華股份的市場(chǎng)范圍為中國(guó)大陸地區(qū)(不包括香港、澳門(mén)和臺(tái)灣地區(qū))、俄羅斯、東歐地區(qū)、非洲地區(qū)、南美地區(qū);TOKA的市場(chǎng)范圍為亞洲除中國(guó)大陸的其他地區(qū);北美地區(qū)、歐盟地區(qū)，雙方在各自劃定的市場(chǎng)區(qū)域范圍內(nèi)從事油墨及其相關(guān)產(chǎn)品的生產(chǎn)、銷(xiāo)售。
一位業(yè)內(nèi)資深人士對(duì)記者表示，“存在業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，簽訂市場(chǎng)分割協(xié)議是常見(jiàn)的一種方式，關(guān)鍵就在于(雙方)如何設(shè)計(jì)市場(chǎng)分割協(xié)議，進(jìn)而達(dá)到符合擬上市企業(yè)業(yè)務(wù)的獨(dú)立性要求。通過(guò)劃分不同市場(chǎng)來(lái)解釋同業(yè)但不競(jìng)爭(zhēng)，是在不得已情況下采取的一種‘曲線救國(guó)’方式。”(記者 楊紫薇)
