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2023年4月27日，國(guó)盛證券有限責(zé)任公司發(fā)布研報(bào)，上調(diào)招商銀行（600036）評(píng)級(jí)，評(píng)級(jí)由“增持”調(diào)整為“買入”。
該研報(bào)摘要表示：
投資建議：一季度業(yè)績(jī)較弱，主要受到凈息差下降以及手續(xù)費(fèi)收入表現(xiàn)較弱拖累，市場(chǎng)已有預(yù)期。短期來(lái)看，2023年消費(fèi)需求穩(wěn)步恢復(fù)，以及地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)有望基本出清，均將對(duì)業(yè)績(jī)形成正貢獻(xiàn)。業(yè)務(wù)方面，財(cái)富管理等零售業(yè)務(wù)、以及對(duì)公等均形成較強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)，且中長(zhǎng)期來(lái)看，存款吸收優(yōu)勢(shì)，已經(jīng)助力公司形成“低成本-低風(fēng)險(xiǎn)-高ROE-內(nèi)生補(bǔ)充資本”良性循環(huán)，基本面仍保持同業(yè)領(lǐng)先。當(dāng)前估值僅為0.91倍2023PB，2019-2021年估值中樞基本接近1.6x，仍是中長(zhǎng)期優(yōu)秀投資品種，給予“買入”評(píng)級(jí)。具體詳見深度報(bào)告《招商銀行：存款及業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)顯著，基本面改善、價(jià)值回歸》。
（數(shù)據(jù)來(lái)源：同花順（300033）iFinD）
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