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格隆匯7月31日丨國信證券(002736)研報指出，容百科技(688005)(688005.SH)2023H1實現(xiàn)凈利潤3.79億元，同比-48%。Q2正極材料出貨量環(huán)比明顯下滑，盈利能力短期承壓。展望下半年，伴隨電動車傳統(tǒng)旺季到來以及原材料價格相對穩(wěn)定的背景下，公司銷量和盈利能力均有望實現(xiàn)環(huán)比明顯修復，預計公司2023年正極銷量有望達到10-11萬噸。
公司多項正極產(chǎn)品取得新突破，三元正極龍頭地位穩(wěn)固。鈉電正極方面，公司2023H1出貨近百噸，在層狀氧化物、聚陰離子、普魯士白等多技術路線布局加速推進。公司在韓國基地已經(jīng)建成2萬噸正極及0.6萬噸前驅(qū)體項目。基于原料價格波動對公司出貨和盈利產(chǎn)生的消極影響，該行下調(diào)公司盈利預測，下調(diào)至“增持”評級。
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