銀行理財仍熱衷于發(fā)行固收類產(chǎn)品。
文|記者黃宇昆
近日，蘇銀理財、徽銀理財、恒豐理財先后披露了2023年上半年理財業(yè)務(wù)報告，從這三家理財子公司上半年發(fā)行的產(chǎn)品來看，固定收益類仍是各家“理財子”的“心頭好”。
(資料圖)
數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年，上述三家理財子公司共發(fā)行454只理財產(chǎn)品，其中固收類產(chǎn)品數(shù)量為436只。而從存續(xù)產(chǎn)品情況來看，三家理財子公司固收類產(chǎn)品的存續(xù)規(guī)模占比均達到95%以上。此外，今年以來，受益于債市的良好表現(xiàn)，固收類理財產(chǎn)品收益率回暖，重獲投資者青睞，產(chǎn)品份額二季度大部分獲大幅增長。
不過，與固收類產(chǎn)品相比，占比較小的權(quán)益類理財產(chǎn)品表現(xiàn)則較為慘淡。數(shù)據(jù)顯示，今年二季度，不少權(quán)益類銀行理財產(chǎn)品份額都有所下降，如光大理財旗下的陽光紅衛(wèi)生安全主題精選二季度份額減少349萬份，寧銀理財旗下的寧耀權(quán)益類穩(wěn)健價值FOF策略開放式產(chǎn)品3號二季度份額減少42萬份，招銀理財旗下的招卓消費精選1號二季度份額減少1447萬份。
記者以投資者身份聯(lián)系光大理財，相關(guān)客服人員表示，市場行情整體表現(xiàn)不是特別理想，會對產(chǎn)品收益率造成一定影響。
融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平告訴記者，銀行理財產(chǎn)品的投資者整體風(fēng)險承受能力不高，大多為穩(wěn)健型，而權(quán)益類理財產(chǎn)品的凈值波動較大，客戶接受度不高，尤其是2022年理財產(chǎn)品遭遇“破凈”潮以來，投資者風(fēng)格更加保守，贖回現(xiàn)象增多。
固收類產(chǎn)品發(fā)行火熱
數(shù)據(jù)顯示，銀行理財仍熱衷于發(fā)行固收類產(chǎn)品。
7月24日，蘇銀理財披露上半年理財業(yè)務(wù)報告。今年上半年，蘇銀理財累計新發(fā)理財產(chǎn)品138只，分投資性質(zhì)來看，新發(fā)產(chǎn)品中固定收益類為120只，混合類為18只，其中固收類產(chǎn)品新發(fā)數(shù)量較去年同期增加24只。此外，恒豐理財、徽銀理財上半年發(fā)行的理財產(chǎn)品數(shù)量分別為102只、214只，且全部為固收類產(chǎn)品。
從存續(xù)產(chǎn)品來看，固收類產(chǎn)品也銀行理財?shù)闹辛黜浦?。截至二季度末，蘇銀理財存續(xù)的固收類理財產(chǎn)品金額為4305.50億元，較去年年末增加865.90億元，占存續(xù)理財產(chǎn)品金額的比重達到96.42%，而恒豐理財、徽銀理財存續(xù)的固收類產(chǎn)品金額占比均超過99%。
與此同時，各家理財子公司旗下的理財產(chǎn)品二季報也相繼出爐，從份額上來看，一些中低風(fēng)險的理財產(chǎn)品二季度獲大量買入。蘇銀理財恒源融達1號是一只中低風(fēng)險的開放式凈值型產(chǎn)品，截至二季度末，該產(chǎn)品的存續(xù)的份額為775.51億份，較一季度末增加62.87億份，產(chǎn)品資產(chǎn)總值也從893.93億元上升至999.34億元。數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，該產(chǎn)品實現(xiàn)了2.44%的收益率。
此外，徽銀理財旗下“安盈”日開2號的份額，從二季度初的3.48億份上升至季末的3.60億份；恒豐理財旗下恒仁隨心寶每日開放第1期的份額，從二季度初的22.87億份上升至季末的26.96億份。
固收類理財產(chǎn)品的底層資產(chǎn)以債券為主，今年上半年，受益于債市的良好表現(xiàn)，固收類理財收益普遍回暖，對于未來債市的展望，有理財產(chǎn)品持樂觀的態(tài)度。
徽銀理財“安盈”日開2號在二季報中表示，考慮債券資產(chǎn)在調(diào)整一波后風(fēng)險已相對釋放，對后續(xù)的穩(wěn)增長政策亦有部分預(yù)期，且流動性合理充裕的貨幣政策基調(diào)尚未改變，三季度的債市環(huán)境相對樂觀，總體來說票息策略仍然占優(yōu)。
蘇銀理財恒源融達1號則認為，在沒有增量需求性政策的情況下，靠經(jīng)濟內(nèi)部的自我調(diào)整及修復(fù)需要一定的時間。結(jié)合政府工作報告提出今年的經(jīng)濟增長預(yù)期目標(biāo)為5%左右，預(yù)計三季度經(jīng)濟延續(xù)平穩(wěn)修復(fù)邏輯，債券利率水平維持區(qū)間窄幅振蕩概率較大。
多只權(quán)益類產(chǎn)品二季度遭凈贖回
與規(guī)模龐大的固收類理財產(chǎn)品相比，無論從新發(fā)還是存續(xù)數(shù)量來看，權(quán)益類產(chǎn)品都是銀行理財中的“少數(shù)派”。
普益標(biāo)準(zhǔn)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，今年二季度全市場共新發(fā)了7444只理財產(chǎn)品，其中權(quán)益類產(chǎn)品僅有30只。截至二季度末，全市場共存續(xù)理財產(chǎn)品34817款，其中固收類產(chǎn)品31464只，環(huán)比增加1608只，權(quán)益類產(chǎn)品375只，環(huán)比增加11只。
劉銀平告訴記者，理財公司在權(quán)益類投資方面經(jīng)驗不足，今年以來注重穩(wěn)收益，發(fā)行的中低風(fēng)險、固收類理財產(chǎn)品占比上升，在權(quán)益類資產(chǎn)配置方面更加謹慎，權(quán)益類理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量也有所減少。
據(jù)中國理財網(wǎng)數(shù)據(jù)，截至7月26日，理財子公司存續(xù)的權(quán)益類理財產(chǎn)品共34只。華夏理財、招銀理財、光大理財旗下的權(quán)益類產(chǎn)品數(shù)量分別11只、5只、5只，占據(jù)理財子公司前三甲。
目前，除華夏理財旗下的權(quán)益類產(chǎn)品多數(shù)因發(fā)行時間較短未披露投資報告外，招銀理財和光大理財旗下的權(quán)益類理財產(chǎn)品已悉數(shù)披露二季報。整體來看，在上半年收益率表現(xiàn)不佳的形勢下，這些產(chǎn)品的份額較上季度也有所下降。
光大理財旗下的陽光紅衛(wèi)生安全主題精選，是光大理財發(fā)行的首只權(quán)益類產(chǎn)品，截至二季度末該產(chǎn)品總份額為4383.59萬份，較一季度末減少348.97萬份。值得一提的是，今年一季度，該產(chǎn)品的前十持倉以上市公司股票為主，行業(yè)涵蓋酒類消費品、醫(yī)藥等，不過到了二季度末，其前十持倉大部分都換成了醫(yī)藥主題的公募基金。
從陽光紅衛(wèi)生安全主題精選二季度調(diào)倉的公募基金來看，表現(xiàn)也大多不甚理想，如該產(chǎn)品持倉規(guī)模第一的信達澳銀醫(yī)藥健康混合，二季度收益率為負6.26%。此外，安信醫(yī)藥健康股票C二季度收益率為負7.85%，融通醫(yī)療保健行業(yè)混合C二季度收益率為負10.09%。
截至7月24日，陽光紅衛(wèi)生安全主題精選今年以來的收益率為負18.918%，成立以來的收益率為負50.54%。
記者注意到，除陽光紅衛(wèi)生安全主題精選以外，光大理財旗下的其他幾只權(quán)益類產(chǎn)品今年同樣表現(xiàn)欠佳。對此，記者以投資者身份致電光大理財，相關(guān)客服人員對記者表示，由于市場行情整體表現(xiàn)不是特別理想，因此會對產(chǎn)品收益率造成一定影響，建議再觀望一下。
招銀理財作為理財子公司的“一哥”，旗下權(quán)益類理財產(chǎn)品同樣大部分遭遇贖回。招卓泓瑞全明星精選日開一號今年二季度份額減少6679.63萬份，招卓滬港深精選周開一號二季度份額減少2443.37萬份，招卓消費精選1號二季度份額減少1447.51萬份。從收益率來看，截至7月24日，上述三只產(chǎn)品的今年以來收益率分別為負2.50%、負9.13%和負8.23%。
“理財公司未來需要增強權(quán)益投研能力建設(shè)，提高對個股的研究分析能力，拓寬權(quán)益類資產(chǎn)投資范圍，持續(xù)加強投資者教育工作，同時借鑒公募基金、券商等資管機構(gòu)的經(jīng)驗，完善考核標(biāo)準(zhǔn)和獎勵標(biāo)準(zhǔn)，吸引更多權(quán)益投研人才?！眲y平建議。
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