本報記者 桂小筍
子公司中鈦科技承諾的業(yè)績不達(dá)標(biāo)怎么辦？鼎龍文化采取的辦法是：把承諾時間延長并下調(diào)承諾業(yè)績總金額，甚至為了達(dá)成修改后的承諾業(yè)績，公司將主動提供2億元貸款給中鈦科技……而這一切，也被投資者吐槽為“不平等條約”。
就此事項，5月16日晚間，鼎龍文化收到交易所的關(guān)注函，要求解釋調(diào)整業(yè)績承諾是否有損上市公司利益等事項。
延長承諾時間而降低業(yè)績要求
鼎龍文化和中鈦科技的“淵源”是在2019年，當(dāng)時，公司與中鈦科技、中鈦資源控股有限公司（以下簡稱中鈦資源）、上海朝年技術(shù)研究中心（有限合伙）簽署了增資協(xié)議，公司向中鈦科技增資5.4億元取得其51%股權(quán)，同時中鈦資源就中鈦科技2020年度至2024年度的凈利潤作出了業(yè)績承諾。
不過，業(yè)績承諾達(dá)成的路上卻是“一路坎坷”。由于中鈦科技礦山收購計劃及旗下鈦礦礦山的開發(fā)生產(chǎn)進(jìn)度等情況不及預(yù)期，中鈦科技的盈利預(yù)期情況發(fā)生了較大變化，2020年完成業(yè)績承諾之后，2021年實際業(yè)績與承諾事項相差甚遠(yuǎn)。
公告顯示，2021年，中鈦科技經(jīng)審計的歸屬于母公司所有者的凈利潤為2678.25萬元，扣除非經(jīng)常性損益、剔除中鈦科技因經(jīng)營需要對外融資而產(chǎn)生的利息支出及本年股權(quán)激勵計劃對歸屬于母公司所有者的凈利潤的影響后的金額為4308.69萬元，未達(dá)到2021年度1.5億元的業(yè)績承諾。
鼎龍文化稱，除2020年度外，中鈦科技原業(yè)績承諾期內(nèi)剩余年度（即2021年至2024年，后同）的業(yè)績目標(biāo)將難以達(dá)成。對此，經(jīng)董事會審議，將承諾事項進(jìn)行了調(diào)整，調(diào)整后業(yè)績承諾總額9.12億元，較原業(yè)績承諾總額15.12億元大幅減少，承諾期限由原來的2024年延長至2027年。而且，為保障中鈦科技新業(yè)績承諾能夠順利實現(xiàn)，公司同意融資2億元人民幣提供給中鈦科技，若因公司未按本協(xié)議約定的金額和時間向其提供借款，導(dǎo)致其新業(yè)績承諾未能實現(xiàn)的，公司同意豁免，中鈦資源不承擔(dān)業(yè)績補償責(zé)任。目前，本次業(yè)績承諾調(diào)整事項已經(jīng)董事會審議，尚需提交公司股東大會審議。
上海明倫律師事務(wù)所王智斌律師告訴《證券日報》記者，承諾事項的變更即使由股東大會審議通過，但投資者要關(guān)注的除了程序合法之外，還有實體內(nèi)容的可執(zhí)行性。“鼎龍文化將中核科技的業(yè)績承諾期延長，想‘用時間換業(yè)績’，但是公司此前業(yè)績不能達(dá)標(biāo)的影響因素是不會因為承諾變化而變化的，中鈦科技礦山收購計劃及旗下鈦礦礦山的開發(fā)生產(chǎn)進(jìn)度等情況不及預(yù)期的狀況依然是業(yè)績能否達(dá)標(biāo)的重大阻礙，投資者應(yīng)該關(guān)注公司采取了哪些有效措施改善這種狀況。”
交易所追問是否損害上市公司利益
而針對公司的這些調(diào)整，關(guān)注函也追問了更多細(xì)節(jié)，要求補充說明調(diào)整后的前后各年度業(yè)績承諾金額的測算過程、主要參數(shù)，并充分論證相關(guān)參數(shù)的取得依據(jù)、變動合理性。并進(jìn)一步說明原預(yù)測是否合理、原增資交易是否公允，是否有損上市公司利益？
此外，鑒于調(diào)整后業(yè)績承諾總額大幅減少，關(guān)注函也要求公司結(jié)合原協(xié)議約定的業(yè)績獎勵相關(guān)安排，說明業(yè)績獎勵是否應(yīng)當(dāng)同步調(diào)整及其理由，是否充分保護(hù)上市公司利益；鑒于調(diào)整后業(yè)績承諾期大幅延長，且中鈦科技未來盈利能力不確定性較大，要求公司說明中鈦資源是否已提供業(yè)績承諾履約保障，并通過敏感性分析等說明該履約保障能否充分保護(hù)上市公司利益不受損害，如否，要求說明原因；補充披露鼎龍文化取得中鈦科技控制權(quán)后，向中鈦科技派駐董事、管理人員的情況，并結(jié)合上述情況以及其他必要信息說明公司是否已對中鈦科技的重大決策、日常經(jīng)營等實施有效控制。
而且，關(guān)注函要求獨董對追問的問題逐項發(fā)表專項核查意見，并重點論證調(diào)整后業(yè)績承諾大幅降低、承諾期限大幅延長以及交易對手方未追加履約保障的合理性，公司董事會在洽談相關(guān)協(xié)議時是否以充分保障上市公司利益為目標(biāo)，是否已勤勉盡責(zé)。
王智斌對《證券日報》記者解釋，“‘調(diào)整后業(yè)績承諾總額9.12億元，較原業(yè)績承諾總額15.12億元大幅減少’，這也意味著，上市公司原定可以獲得的收益大幅減少，實際上這也損害了中小投資者的權(quán)益。還有‘公司同意融資2億元提供給中鈦科技，若因公司未按本協(xié)議約定的金額和時間向其提供借款，導(dǎo)致其新業(yè)績承諾未能實現(xiàn)的，公司同意豁免’的條款，看起來也是‘不平等條約’片面加大了上市公司的責(zé)任，而減緩了承諾方的責(zé)任，這是需要特別關(guān)注的。”
對于鼎龍文化的相關(guān)事項，《證券日報》將繼續(xù)給予關(guān)注。
（編輯 孫倩）
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