近一段時(shí)間，有一些投資者接到了銀行的通知，說自己購買的理財(cái)產(chǎn)品，明明合約沒有到期，卻被提前終止。記者了解到，今年以來，提前終止的銀行理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)超過700款。銀行提前終止理財(cái)產(chǎn)品的原因是什么呢?
數(shù)據(jù)顯示，從2018年初到2020年10月20日，共有1618款銀行理財(cái)產(chǎn)品提前終止，其中，僅2020年，就有785款產(chǎn)品提前終止合約，涉及多家商業(yè)銀行。
業(yè)內(nèi)人士表示，銀行提前終止部分理財(cái)產(chǎn)品，有一個(gè)很重要的原因就是資管新規(guī)。按照2018年發(fā)布的資管新規(guī)的要求，所有理財(cái)產(chǎn)品都需要轉(zhuǎn)換成凈值型理財(cái)產(chǎn)品。今年以來，銀行開始加快清退非凈值型理財(cái)產(chǎn)品。截至2020年6月末，凈值型銀行理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模約為13.24萬億元，同比增長67%，占全部理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)余額的53.82%，銀行理財(cái)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型進(jìn)度過半。此外，資金成本也是銀行考慮的一個(gè)方面。
普益標(biāo)準(zhǔn)研究員于康：存續(xù)老產(chǎn)品定價(jià)較高，該部分產(chǎn)品大多仍存在“剛性兌付”現(xiàn)象，而當(dāng)前市場利率維持較低水平，新增投資品收益下行，容易出現(xiàn)成本與收益倒掛的現(xiàn)象。出于資金成本控制考慮，部分銀行適時(shí)采取了終止高收益產(chǎn)品運(yùn)作方案。
對于銀行單方面提前終止理財(cái)產(chǎn)品是否合法合規(guī)，業(yè)內(nèi)人士表示，這需要看理財(cái)產(chǎn)品說明書里，是否對產(chǎn)品提前終止有相關(guān)約定。目前看來，過去發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，絕大多數(shù)都有這一條款。
中國社科院金融所財(cái)富管理研究中心主任王增武：如果產(chǎn)品設(shè)計(jì)結(jié)構(gòu)中，有贖回的條款，當(dāng)然是合規(guī)的、合理合法的，如果沒有這個(gè)條款和客戶協(xié)商，客戶同意，也是合規(guī)的，過往也有這樣贖回的，有些是自動贖回的，比如產(chǎn)品收益超過一定收益率層次也可以贖回。
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