近日來，券商股好消息頻傳。日前，東吳證券宣布回購(gòu)股份預(yù)案，回購(gòu)股份的價(jià)格不超過人民幣6.8元/股，資金總額不低于人民幣2億元，不超過人民幣3億元。
開始行動(dòng)的不止東吳證券，記者發(fā)現(xiàn)，僅今年下半年以來，就有包括西部證券、華泰證券、太平洋證券、中國(guó)銀河等多家券商獲得來自大股東的增持，這些券商股東計(jì)劃增持金額的上限為18.25億元，加上回購(gòu)的券商，總金額超20億元。
有券商人士分析，今年以來，上證綜指連續(xù)震蕩下行，作為資本市場(chǎng)“晴雨表”的券商板塊也有所反應(yīng)。不過，券商板塊估值處于歷史底位區(qū)間，市場(chǎng)多認(rèn)為，股價(jià)與內(nèi)在價(jià)值不相匹配，可以適時(shí)“抄底”。
東吳證券3億回購(gòu)逆勢(shì)謀變
10月26日，東吳證券發(fā)布回購(gòu)股份預(yù)案。這是今年以來第二家發(fā)布回購(gòu)預(yù)案的上市券商。
根據(jù)公告，東吳證券回購(gòu)股份資金總額區(qū)間為2億-3億元，價(jià)格上限為6.80元/股，回購(gòu)期限為六個(gè)月。回購(gòu)比例方面，公告顯示，在回購(gòu)股份價(jià)格不超過人民幣6.8元/股，以回購(gòu)資金總額上限人民幣3億元測(cè)算，回購(gòu)的股份約為4411.76萬股，占比約為1.47%;以回購(gòu)資金總額下限人民幣2億元測(cè)算，回購(gòu)的股份約為2941.18萬股，占比約為0.98%。回購(gòu)目的是基于對(duì)公司未來持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的信心和對(duì)公司價(jià)值的認(rèn)可，推進(jìn)公司股價(jià)與內(nèi)在價(jià)值相匹配。
截至10月26日收盤，東吳證券市凈率仍然小于1，為0.92。而就在前幾日，東吳證券表示，接到控股股東國(guó)發(fā)集團(tuán)通知，國(guó)發(fā)集團(tuán)以集中競(jìng)價(jià)交易方式已累計(jì)增持公司A股股份約1218.3萬股，增持金額為7619.5萬元。
值得注意的是，根據(jù)東吳證券此前的公告，國(guó)發(fā)集團(tuán)的增持計(jì)劃是累計(jì)增持的總金額為不低于人民幣1200萬元，不超過1億元。截至發(fā)稿，東吳證券大漲5.35%，報(bào)6.27元，成交3.04億元，換手率1.65%。
券商股頻頻增持
方正證券是今年首家啟動(dòng)股票回購(gòu)的上市券商。10月17日，方正證券發(fā)布公告稱，擬以不超過1億元自有資金回購(gòu)股份，預(yù)計(jì)回購(gòu)價(jià)格不超過6元/股。
增持的券商也在陸續(xù)增加，今年以來，除了東吳證券外，還有5家A股上市券商發(fā)布過股東增持計(jì)劃的公告，分別是華泰證券、太平洋證券、西部證券、國(guó)元證券和山西證券。
其中，潛在增持規(guī)模最大的是太平洋證券。太平洋證券第一大股東嘉裕投資擬在6個(gè)月內(nèi)進(jìn)行增持，增持價(jià)格不高于3.5元/股，累計(jì)增持公司股份不低于公司總股本的1%，不高于總股本的5%，嘉裕投資最多將增持太平洋證券6.89億元，最低也將增持1.38億元。緊隨其后的是西部證券。7月25日，西部證券公告稱，公司實(shí)際控制人陜投集團(tuán)、陜電投及其他一致行動(dòng)人擬進(jìn)行增持，合計(jì)增持不超過西部證券總股本的2%。8月14日，中國(guó)銀河發(fā)布公告表示，公司控股股東銀河金控通過港股通購(gòu)入公司331.1萬股H股，約占公司已發(fā)行股份總數(shù)的0.0327%。
中國(guó)銀河在公告中還表示，銀河金控?cái)M在未來12個(gè)月內(nèi)繼續(xù)通過港股通增持公司H股股份，累計(jì)增持比例不超過公司已發(fā)行股份總數(shù)的3%。銀河金控承諾，在增持實(shí)施期間及法定期限內(nèi)不減持所持有的公司股份。以此計(jì)算，銀河金控將繼續(xù)增持中國(guó)銀河H股不超過3.008億股。
半數(shù)券商單月凈利環(huán)比增幅超100%
今年以來，券商股頻頻獲得大股東增持，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，大股東一方面是出于維護(hù)股價(jià)穩(wěn)定的目的，但另一方面也是相信公司當(dāng)前被低估而抄底。
值得關(guān)注的是，9月券商業(yè)績(jī)有所好轉(zhuǎn)。目前，已有30家上市券商披露9月份經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，雖然同比依然以下滑為主，但多數(shù)上市券商9月營(yíng)收及業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)環(huán)比增長(zhǎng)，半數(shù)以上(16家)單月凈利潤(rùn)環(huán)比增幅在100%以上。
當(dāng)前低迷的市場(chǎng)環(huán)境也在一定程度上為大規(guī)模回購(gòu)創(chuàng)造了條件，因此券商積極通過回購(gòu)向投資者傳遞信心。
長(zhǎng)江商報(bào)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，目前A股市場(chǎng)已經(jīng)有40%的券商股“破凈”，這樣的破凈比例在A股歷史上也是比較少見的。
有業(yè)內(nèi)人士分析，目前A股券商的集中回購(gòu)行為，是發(fā)生在市場(chǎng)持續(xù)調(diào)整、股權(quán)質(zhì)押爆倉(cāng)的背景下，因此需要具體分析行為背后的驅(qū)動(dòng)因素是基于自救，還是基于企業(yè)內(nèi)在價(jià)值被低估。落實(shí)到投資上需要具體分析，不可一概而論。內(nèi)在價(jià)值的評(píng)估，也需要具體結(jié)合宏觀背景和企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況來綜合分析。
