四川金頂（600678）2023年半年度董事會經營評述內容如下：
一、報告期內公司所屬行業及主營業務情況說明
公司主營業務為非金屬礦開采、加工及產品銷售。自2012年末公司完成重整以來，立足公司現有石灰石礦山資源和鐵路專用線的優勢，公司先后完成了石灰石礦山資源增劃、年產60萬噸活性氧化鈣生產線建設、現代物流園區項目以及礦山年產800萬噸項目建設，形成了石灰石開采、加工、產品銷售及倉儲物流的產業鏈條。同時，公司通過控股子公司開物信息依托公司礦山開采業務開展5G智慧礦山和礦山產業鏈中下游賦能服務，以產業數字化升級和新能源低碳經濟轉型為核心底座，以“三數一綠一賦能”（數字礦山、數字交付、數字增值、電氫綠能、開物鏈賦）為發展方向，為礦山及其中下游企業提供全鏈條、全方位的綠智化升級賦能服務，在持續推進5G智慧礦山項目建設的同時，利用AI+工業互聯網+綠色能源等能力，推進公司礦山資源業務中臺建設、礦山無人裝備系統建設、礦山挖裝運裝備電動化及無人化替代、礦山新能源數字貨運示范園區及干線建設、礦山產業鏈“數貨運結一體化”服務模式搭建、礦山工業高效清潔微能網建設等戰略新興產業，逐步深耕智慧礦山、數智交付、綠電交通、清潔能源場景化應用，助力礦山產業鏈各端打破傳統行業信息壁壘、完善安全生產管理能力、提高供應鏈資金周轉率，最終實現產業鏈上下游零碳智聯可持續發展新生態，在國家3060雙碳建設、數字經濟發展中積極承擔經濟和社會責任。
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報告期內，公司立足現有石灰石礦山資源和鐵路專用線的優勢，強化主營業務管理，著力推進產業鏈條的延伸。一是啟動了向特定對象發行股份的相關工作，融資用于推進金頂順采廢石（尾礦）綜合利用生產線建設項目和洛陽金鼎環保建材產業基地項目。二是根據目前市場形勢，通過對國內及周邊市場的考察調研，終止公司原計劃建設的年產20萬噸輕質及納米碳酸鈣系列產品項目。由公司下屬全資子公司——興蜀鈣業投資新建年產120萬噸綠色環保新材料項目；三是持續推進5G智慧礦山項目建設和礦山綠色礦卡的升級替換，努力提升礦山安全運營效率和管理能力。在項目建成后，公司將形成以石灰石礦石開采銷售，活性氧化鈣及后續深加工產品等礦石生產產業鏈布局以及倉儲運輸服務業為主的業務布局，以及四川樂山建材業務和洛陽建材業務并舉的區域布局。1、公司石灰石開采業務石灰石礦山作為公司擁有的核心資產，具有儲量大、品位高、運距短、采場規模大的優勢，公司所產的石灰石礦石品質高于國家頒發的水泥生產原料一級標準。石灰石是生產水泥、石灰等產品的主要原材料，也是生產氧化鈣、碳酸鈣等工業材料的重要原材料。公司所處的峨眉山市樂都鎮是四川省重要的水泥生產基地。公司開采的石灰石一是滿足自身氧化鈣生產需求，二是供應周邊的大型水泥廠。報告期內，共計完成石灰石開采總量394.98萬噸，同比增加104.74萬噸，升幅36.09%。2、活性氧化鈣生產業務活性氧化鈣是鋼鐵、化工、環保等行業的基本原料，該產品具有高活性、無副作用，無殘留、無污染，成本較低等特點。近年來，高活性氧化鈣產品在鋼鐵、化工、污水處理的使用十分普遍。報告期內，公司共計完成氧化鈣生產總量9.82萬噸，同比下降7.75萬噸，降幅44.11%。3、物流運輸業務公司物流園區項目，是利用公司自有的鐵路專用線，在廠區建設相應的貨場，打造貨運、裝卸、倉儲為一體的現代物流園區，已于2014年交付公司下屬控股子公司金鐵陽物流公司運營，報告期內實現貨物吞吐量40.55萬噸，同比下降11.17萬噸，降幅21.59%。
二、經營情況的討論與分析報告期內，按照公司董事會既定戰略方針，公司一方面強化公司傳統業務石灰石開采和活性氧化鈣生產業務的經營管理，實施目標責任制和全員績效指標考核，嚴格執行國家實行的各項環保政策，積極拓展石灰石、活性氧化鈣及物流市場。另一方面，繼續推進5G智慧礦山項目建設和礦山綠色礦卡的升級替換，用基于5G、人工智能和工業互聯網的先進技術，在礦山實施5G智慧礦山升級，提高礦山安全運營效率和管理能力。2023年上半年，公司業績利潤下滑主要受氧化鈣生產窯爐檢修及礦山石灰石采面質量波動影響，造成石灰石銷售價格下降，氧化鈣產能不足及銷售價格下降，主要表現為：1、報告期內，受公司石灰石礦山開采面礦石質量波動以及下游水泥企業開工不足影響，造成石灰石銷售價格下降。2、報告期內，受氧化鈣爐窯檢修、石灰石質量波動和無煙煤市場價格回落影響，公司氧化鈣產品產量及銷售價格均較上年同期下降。報告期內，公司石灰石開采394.98萬噸，與上年同期相比增加104.74萬噸，銷量383.44萬噸，比上年同期增加117.70萬噸；氧化鈣生產量9.82萬噸，同比減少7.76萬噸，銷量9.83萬噸，同比減少7.85萬噸。公司共計實現營業收入16,613.54萬元，相比上年同期減少1,586.21萬元，降幅8.72%。其中，石灰石銷售收入共計10,967.21萬元，同比上升11.04%；氧化鈣銷售收入共計3,700.27萬元，同比下降49.46%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為881.21萬元，相比上年同期減少892.54萬元，同比降幅50.32%。經公司董事會、股東大會審議通過，公司啟動了2023年度向特定對象發行股票事項。截止本報告期末，該事項已經上海證券交易所受理并依法進行審核。經公司董事會、股東大會審議通過，公司根據目前市場形勢，通過對國內及周邊市場的考察調研，終止公司原計劃建設的年產20萬噸輕質及納米碳酸鈣系列產品項目。由公司下屬全資子公司——興蜀鈣業投資新建年產120萬噸綠色環保新材料項目。
三、風險因素1、公司生產經營受經濟形勢波動影響較大。公司重整結束后，原有水泥生產設施已全部淘汰，收入利潤來源主要為石灰石開采銷售和氧化鈣生產銷售。主要風險表現為一是石灰石為粗加工產品，利潤率較低。受下游水泥生產企業的景氣度影響較大；同時，受制于公司產能瓶頸，目前公司客戶也比較單一；二是氧化鈣生產銷售同樣受下游鋼鐵、化工行業景氣度影響較大，加之國家環保政策及煤炭、柴油等原燃材料價格大幅上漲影響，環保部門要求污染天氣治理時壓縮產量，主營業務盈利能力受經濟形勢波動影響較大。2、財務風險近年來，公司業務的發展主要依賴于借款。同時，為實現業務升級轉型的戰略目標，公司仍需進一步通過對外借款等多種途徑獲取資金，隨著未來債務結構的調整和有息債務規模增加，財務成本將面臨較大的上升壓力。3、在建項目建設進度存在低于預期的風險按照公司發展戰略，公司規劃啟動了廢石綜合利用年產500萬噸建材系列產品項目、洛陽金鼎環保建材產業基地項目和年產120萬噸綠色環保新材料項目。受資金、市場等多方面因素影響，上述建設項目存在建設進度低于預期的風險。針對上述風險及產生影響，公司將積極采取有效措施應對，一是提升規模經濟效益，加大產品結構調整力度，及時收集和掌握市場信息，通過繼續擴大銷售、降低成本和費用等措施，增強公司傳統業務盈利能力；二是加大財務風險控制，拓展公司融資途徑，保障公司生產經營、項目建設以及未來發展的融資需求；三是積極推進在建項目的建設，抓住國家宏觀政策調整的有利時機，爭取盡早完成項目建設，提升公司核心競爭力。
四、報告期內核心競爭力分析截止報告期末，公司已經形成石灰石開采、加工、產品銷售，倉儲物流產業的布局。1、石灰石礦山作為公司擁有的核心資產，具有儲量大、品位高、運距短、采場規模大的優勢。公司于2021年末完成了石灰石礦山年產800萬噸技改項目建設，隨著生產規模的擴大，在國家對礦山企業整合、礦業權實行準入制管理，對小型礦山開發進行限制的情況下，公司石灰石礦山儲量大、品位高、運距短及開采成本低的優勢將得到充分發揮，除滿足公司生產需要外，同時可配合公司便利的運輸條件，提高銷售半徑，對外銷售礦石，增加營業收入。報告期內，公司啟動了向特定對象發行股份的相關工作，融資用于推進金頂順采廢石（尾礦）綜合利用生產線建設項目和洛陽金鼎環保建材產業基地項目，著力強化主營業務的發展壯大和多區域建材業務的布局，不斷提升核心競爭力。2、公司活性氧化鈣項目是依托現有生產場地和礦山高品位原料供應，資源優勢突出。近年來，我國經濟發達地區活性氧化鈣生產發展迅猛，設備自動化程度已較高，而四川省內的活性氧化鈣生產企業生產設備自動化程度和科技含量低、規模普遍較小。公司活性氧化鈣生產線基于環保節能技術，具備規模化活性氧化鈣生產基地的整體布局，符合市場需求。報告期內，根據目前市場形勢，通過對國內及周邊市場的考察調研，終止公司原計劃建設的年產20萬噸輕質及納米碳酸鈣系列產品項目。由公司下屬全資子公司——興蜀鈣業投資新建年產120萬噸綠色環保新材料項目，計劃進一步向氧化鈣下游行業延伸產業鏈條，提高產品附加值，提升盈利能力。3、公司地處樂山市、峨眉山市建材和鋁材生產基地，屬樂山市重要工業集中區，且交通位置上與成昆鐵路相連，地理優勢突出。公司物流園區是充分利用閑置專用鐵路及其配套設備建設，現已交由子公司——金鐵陽物流有限公司運營，一方面可以拓展公司產品及原材料的銷售、采購半徑，降低生產成本，提高產品競爭力，另一方面還可以對外拓展物流服務業，增加收入。4、公司在報告期內持續升級5G智慧礦山項目建設，從實際使用者的角度深挖行業痛點，打造產業生態服務體系，開創性的提出礦山產業鏈數字增效及綠能脫碳綜合解決方案，以“開物云ECO”為核心，統籌布局開物云礦、開物智運、開物金商、開物綠源、開物鏈賦業務，為更多礦企提供低碳、高效的數智化服務。憑借綜合解決方案服務能力，公司入選了成都市特色工業互聯網平臺培育庫入庫名單、獲得成都市工業互聯網十佳優秀解決方案等榮譽，在行業內奠定了標桿地位，同時積極參與了國際、國內數字礦山建設相關標準的編撰。為公司未來在綠色數字礦山領域始終走在行業前沿奠定了基礎。
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