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Snowflake(SNOW.US)將于美東時間11月30日美股盤后(北京時間12月1日早間)公布第三季度業(yè)績。雖然這家數(shù)據(jù)倉庫公司繼續(xù)從向云計算的長期推進(jìn)中獲益，但投行Monness Crespi Hardt分析師Brian White表示，有人開始擔(dān)心Snowflake的增長正在放緩，并予以該股“中性”評級。
White指出，目前Snowflake利潤率已經(jīng)出現(xiàn)下降，加上較高的估值、競爭激烈以及全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)疲軟，該公司近期將不得不面對多個問題。
White在報告中寫道：“除了短期指引帶來的任何上行空間之外，我們認(rèn)為該公司的增長軌跡已經(jīng)岌岌可危。”他補(bǔ)充道，大型科技公司“令人頭疼”的盈利報告顯示，“未來經(jīng)濟(jì)將迎來更具挑戰(zhàn)性的時期”。
White還表示，Snowflake在云計算領(lǐng)域的最大競爭對手亞馬遜(AMZN.US)AWS和微軟(MSFT.US)Azure為公共云和整個軟件領(lǐng)域描繪了一幅“黯淡的圖景”，“尤其是”對Snowflake這樣依賴基于使用的營收模式的公司。
因此，White預(yù)計Snowflake第三季度將達(dá)到5.735億美元，同比增長71%。但對該公司2023財年第四季度的表現(xiàn)表示擔(dān)憂，White指出，預(yù)計Snowflake第四季度將達(dá)到6.637億美元，同比增長73%，相比之下，華爾街普遍預(yù)期為5.859億美元。
White解釋道：“在我們看來，華爾街對(第四季度)的預(yù)測似乎非常保守，即使是在經(jīng)濟(jì)環(huán)境走弱的情況下。”
截至目前，Snowflake預(yù)計其2023財年的產(chǎn)品營收為19.05億美元至19.15億美元，產(chǎn)品毛利率為75%，營業(yè)利潤率為2%，調(diào)整后自由現(xiàn)金流利潤率為17%。
