科創板詢價轉讓再現新案例。6月16日晚間，中望軟件發布詢價轉讓結果公告，公司4個員工持股平臺與2名達晨系創投合計轉讓6.31%股份，為科創板詢價轉讓制度實施以來單次轉讓比例最高的一單。
據上海證券報記者不完全統計，截至目前，科創板共有17家公司的22批股東完成詢價轉讓，其中大多為基本面良好的行業龍頭公司，西部超導、金山辦公等5家公司的股東先后完成2次交易，驗證了詢價轉讓制度的優越性，對引導市場有序減持發揮了示范效應。
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6.31%！單次轉讓比例最高
中望軟件6月7日晚間披露詢價轉讓計劃書，4個員工持股平臺與2名達晨系創投股東合計持有公司17.96%的股份，擬通過詢價轉讓減持6.31%的股份。轉讓底價為166.23元/股，為發送認購邀請書之日前20個交易日股票均價的94.28%。
作為工業軟件龍頭，中望軟件詢價轉讓受到境內外機構熱烈捧場。從詢價轉讓結果來看，最終定價168.01元/股高于底價，交易金額總計9.18億元。16家機構報價，興證全球基金、施羅德投資、諾德基金、UBSAG、銀河證券等14家機構獲配。具體來看，興證全球基金以3.69億元獲配2.53%股權，施羅德投資以2.55億元獲配1.75%股權，摩根大通、諾德基金、UBSAG、銀河證券等機構受讓股份在0.08%至0.25%之間。
記者注意到，本次詢價出讓方包含公司的員工持股平臺。前期，夢澤投資、森希投資、碩裕投資3個員工持股平臺承諾自愿延長減持期限、降低減持上限，第一年減持比例由60%降低為30%，減持期限由2年延長為4年，彰顯公司員工對公司未來發展前景的信心及內在價值的認可。出于穩定公司股價、減少市場沖擊的考慮，包括前述平臺的共計4個員工持股平臺并未選擇競價、大宗從二級市場退出，而是通過詢價轉讓減持公司3.43%的股份。此次詢價轉讓定價公告披露后，公司股價4個交易日累計上漲11.23%。
據了解，作為單次轉讓比例最高的企業，中望軟件及參與詢價轉讓的首發股東前期做足了準備工作。與競價、大宗等傳統的減持方式不同，詢價轉讓為上市公司發揮積極作用提供了空間。從政策規則咨詢到操作流程確認，經多輪溝通與充分準備，公司協助股東嘗試詢價轉讓創新路徑。多股東協同定價，為二級市場“錨定”公司價值，發揮正向價格引導作用。中望軟件詢價轉讓最終定價168.01元/股，較底價有所上浮，彰顯了買賣雙方對公司價值的信心。此外，多方博弈不可避免地會推高溝通成本，而上市公司、受托券商有能力也有動力確保交易過程的有序性、合規性，無疑是這場博弈中的最佳協調方。
詢價轉讓“護航”平穩減持
隨著科創板開市三周年臨近，板塊將迎來新一輪解禁高峰。如何盡可能減少集中解禁減持對公司股價的沖擊？如何引導股東依法合規開展減持？這已成為上市公司與股東共同面臨的迫切問題。科創板創設了獨有的詢價轉讓機制，支持股東有序退出，平滑減持節奏，將有效緩解減持對二級市場的沖擊。制度落地以來，涌現了不少典型案例，包括國資股東、員工持股平臺、創投機構等在內的首發前股東“交棒”公募、私募、QFII、主權基金等多類型專業機構投資者，實現早期風險投資者與長期投資者有序“接力”，日益受到市場關注和認可。
兩年前，詢價轉讓制度一經發布，中微公司即帶頭嘗鮮，完成首單詢價轉讓，一定程度上表明市場主體對創新制度的認可和支持。中微公司9名老股東合計持有21.52%股份，通過詢價方式“抱團”轉讓公司1.66%股份，UBS、廣發基金、博時基金、萬家基金等“組團”集中受讓，實現上市前股東多對多平滑“交棒”機構投資者。最終成交額高達17.65億元，是迄今為止的最高成交額。
在中微公司的示范效應下，多家行業龍頭紛紛“試水”詢價轉讓，西部超導、金山辦公、新風光等5家公司的股東已先后完成了2次交易。
新風光的國資股東山東高新投作為魯信創投的投資主體，在一個月內連續啟動兩次詢價轉讓并順利成交，分別轉讓1%、1.5%的股份。魯信創投相關負責人表示，詢價轉讓的減持方式優勢比較明顯，一是交易機制公開透明，能夠充分發揮市場定價功能；二是對市場影響相對較小，有利于維護股價穩定；三是有助于一二級市場股東的平穩交接，豐富投資者結構。
科創板開市三周年漸行漸近，如何應對新一輪解禁高峰？有資本市場專家表示，解禁股份所對應的科創板上市公司如果是科創50指數成分股公司，其股東可根據自身情況，選擇通過ETF集合申購的方式，將持有的解禁股份轉換成科創50ETF基金。ETF集合申購是指投資者使用單只或多只成分股（而無需一攬子全部股票）來申購ETF份額的方式。2022年4月，科創50ETF納入集合申購業務試點范圍，為科創50指數成分股公司的解禁股份減持提供了新的選擇。
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